Рынок ценных бумаг (задачи)
Выручайте, кто силен, задали задачи на экзамен, а я в них не силен, кто сможет, помогите с ответом:
Задачи и ситуации.
Задача 1.1. Инвестор приобрел за 50 евро, колл опцион на акции компании А с ценой исполнения 800 евро. Опцион может быть исполнен в течение года. Если текущая цена акции равна 750 евро, при какой цене инвестор предпочтет исполнить опцион? Прибыль или убыток получит инвестор, если исполнит опцион в интервале 800-850 евро? Какую текущую цену должна иметь акция, чтобы инвестор не понес ни потерь, ни убытков? Какую текущую цену должна иметь акция, если инвестор хочет получить прибыль в сумме 50 евро?
Задача 1.2. Цена исполнения опциона на акции фирмы А, за 10 долларов, равна 75 долларам. Будет ли исполнен опцион, если к моменту его истечения рыночная цена базисного актива равна: а) 70 долл.;б) 80 долл.; в) 90 долл. Какова его прибыль (убыток)?
Задача 1.3. Цена исполнения пут опциона на акции фирмы А, приобретенного инвестором за 12 долларов равна 75 долларам. Будет ли исполнен опцион, если к моменту его истечения рыночная цена базисного актива равна: а) 60 долл.; б) 62 долл.; в) 70 долл. Какова его прибыль (убыток)?
Задача 1.4. Колл опцион на акции компании А в момент его покупки 20 марта стоит 10 долларов. Дата истечения опциона 25 октября. Цена исполнения 40 долларов. Ответьте на следующие вопросы. а) Если это американский опцион, то когда он может быть исполнен? б) если это европейский опцион, то когда он может быть исполнен? в) Если цена базисного актива в момент покупки опциона равна 49 долларов, стоит ли приобретать этот опцион? А если цена равна 51 долл.?
Задача 1.5. Компания А приобрела двухмесячный колл опцион у компании В на 100 акций с ценой исполнения 200 долл. Цена акции в момент выписки опциона равнялась 190 долл. Цена контракта 5 долл. за акцию. Какая минимальная текущая цена базисного актива в момент его исполнения принесет прибыль компании А? Какую прибыль получит компания А, если текущая цена базисного актива в момент его исполнения составит 210 долл.?
Задача 1.6. Инвестор приобрел пут опцион на 300 акций компании А с ценой исполнения 40 долл. и истечением через 4 месяца. Цена контракта составляет 5 долларов за акцию, текущая цена базисного актива в момент выписки опциона – 47 долл. Какую тенденцию изменения цены базисного актива ожидает инвестор, приобретая данный опцион? При какой текущей цене базисного актива инвестор не будет исполнять опцион? Найдите «мертвую точку», т.е. текущую цену базисного актива в момент исполнения опциона, которая позволит инвестору избежать убытка от этой финансовой операции. Какую прибыль получит инвестор, если текущая цена базисного актива в момент его исполнения составит 32 долл.?
Задача 1.7. Составьте числовой пример, подтверждающий целесообразность операций с опционами в противовес операций непосредственно с акциями.
Задача 1.8. Хозяйствующий субъект планирует осуществить через три месяца платежи в сумме 10 000 долл. При этом в данный момент курс спот составляет 28,5 руб. за доллар. Форвардный курс составляет 29 руб. за доллар. Премия по опциону составляет 30 коп. за доллар. Поясните, следует ли в настоящей экономической обстановке хеджировать валютный риск. Если да, то какой для этого контракт более подходит форвардный или путем приобретения опциона. Обоснуйте свой ответ.
Задача 1.9. Имеются следующие данные о спотовом и форвардном курсах между финской маркой и долларом США:
Финская марка за 1 долл. США Курс спот Форвардный курс
30 дней 3 месяца 1 год
5,7452 5,7322 5,7066 5,5997
Финская компания А заключила договор о приобретении в США трех станков по цене 150 тыс. долл. каждый. Первый станок должен быть поставлен немедленно, второй – через месяц, третий - через три месяца. Оплата будет совершаться по курсу спот на момент поставки.
1. Каковы ожидания финансовых аналитиков по отношению курса финской марки к доллару.
2. Прогнозы аналитиков устраивают руководство компании А, и оно хеджирует свои операции путем покупки форвардных контрактов на поставку валюты. Какую цену в марках придется уплатить за каждый станок.
3. Компания А хеджирует свою операцию по покупке второго станка. Что касается третьей покупки, то решено не прибегать к хеджированию, поскольку эксперты компании полагают, что курс доллара в дальнейшем будет падать более интенсивно и снизится по истечению трех месяцев не менее чем на 2% к текущему курсу спот. Когда пришло время поставки третьего станка, курс марки повысился на 0,2% к курсу спот на день заключения договора. Рассчитайте цену третьего станка в марках, которую: а) надеялась заплатить компания; б) могла заплатить, если бы приобрела форвардный контракт на поставку валюты; в) фактически заплатила.
Задача 1.10. Покупатель приобрел фьючерсный контракт на покупку сахара по цене открытия 16 декабря 2003 г., равной 171 долл. за тонну. В последующие дни динамика цены закрытия имела вид (долл.): 16.12.03. – 172,5; 17.012.03. – 174,3; 18.12.03. – 175,2; 19.12.03. – 176,0; 23.12.03. – 177,0; 24.12.03. – 175,4; 25.12.03. – 170,2. Брокер известил покупателя 23.12.03. о том, что поставка сахара состоится на следующий день. Ответьте на следующие вопросы.
1. По какой цене будет поставлен сахар.
2. Какая цена будет уплачена покупателем фактически.
3. Рассчитайте денежный поток за эти дни.
Ответить с цитированием
Сообщение от wowazol
